Tasfiye sürecine giren fonların “Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar” belirlendi. Sermaye Piyasası Kurulu, öncelikle Para Piyasası Fonları’nın ödemelerinin yapılacağını duyurdu.
27.10.2026 tarihli ve 33413 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan 22.10.2026 tarihli ve 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun (Kanun) çerçevesinde, Kurul Karar Organı’nın görev ve yetki alanına bırakılan bazı konulara dair usul ve esasların aşağıdaki şekilde belirlenmesine karar verilmiştir.
1. Kanun hükümleri dahilinde Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 17.09.2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan fonlardan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının tasfiyesine başlanacaktır. Fonların tasfiye süreçleri SPK’nın koordinasyonunda, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, T.C. Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ve diğer ilgili kuruluşlarla birlikte yürütülecektir.
2. Pusula Portföy Yönetimi AŞ ile Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi T.C. Ziraat Bankası AŞ tarafından gerçekleştirilirken; Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Türkiye İş Bankası AŞ tarafından yürütülecektir.
3. Kanun’un 4’üncü maddesinin ikinci veya üçüncü fıkrası kapsamında ve SPK’nın 30.09.2026 ile 15.10.2026 tarihli kararları doğrultusunda Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının pay sahiplerine ara ödeme yapılacaktır.
4. Ara ödemelere öncelikli olarak unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan yatırım fonlarından başlanacaktır.
5. Yukarıda belirtilen portföy yönetim şirketlerinin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki fonların dağıtılabilir nakdinin, tasfiye karar tarihi öncesindeki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim pay fiyatı ile ödemeye esas katılma payı adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılamaya yeterli olması durumunda, fon pay sahiplerine ara ödeme yerine nihai ödeme gerçekleştirilecektir.
6. Kanun’un 4’üncü maddesinin ikinci fıkrası kapsamında fon pay sahiplerine yapılacak ara ödeme tutarı, MKK tarafından endeksleme uygulanmadan hesaplanan net yatırım tutarını aşamaz ve bu tutar 1 milyon TL’yi geçemez. Eğer dağıtılabilir nakit bu ara ödeme tutarlarını karşılamaya yetmezse, her bir fon katılma payı sahibi için MKK tarafından hesaplanan tutarlar üzerinden işlem yapılacaktır;
i) Net yatırım tutarının,
ii) Ünvanında “para piyasası” ibaresi olan fonlar için tasfiye kararı tarihi olan 17.09.2026’dan önceki gün sonundaki hesaplanan tutarın; diğer fonlar için ise ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonundaki miktarın,
iii) En düşük olanını geçmemek üzere ara ödemeler gerçekleştirilecektir.
7. Para piyasası niteliği taşımayan fonlarda ise dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranı dikkate alınarak en yüksek orandan başlanarak ödemeler yapılacaktır. Aynı veya yakın oranlara sahip fonlar arasında mevcut nakitle en fazla yatırımcıya ulaşacak şekilde sıralama belirlenecektir.
8. Fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin bu usul ve esasların 6’ıncı maddesinde belirtildiği gibi hesaplanan toplam ara ödeme tutarlarını karşılamaması durumunda; her bir fondan MKK tarafından hesaplanacak en az rakamdan başlayarak bir sıra oluşturulabilir ya da tasfiye ile görevli bankaların daha fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapabilmesi için analize dayalı asgari bir ara ödeme tutarı belirlenerek bu rakama kadar ödemelere onay verilebilir.
9. Kanun’un 3’üncü maddesinin altıncı fıkrası uyarınca; 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 104, 106 veya 107’nci maddelerinde düzenlenen fiillerin SPK’nın 17.09.2026 tarihli kararları ile tasfiyesine karar verilen fonlar aracılığıyla işlenmesi ya da bu fiilleri gerçekleştiren kişi veya kurumlara herhangi bir ödeme yapılamaz.
10. Ara ödemeler katılma paylarının iadesi olmaksızın gerçekleştirilecektir; katılma payı iade işlemleri nihai tasfiye ödemeleri sırasında yapılır ve ara ödemeler nihai hak kazanılan tutardan mahsup edilir.
11. Genel hisse iade hesabına aktarılmış olan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında şu ilkeler izlenecektir:
i) Ara ödemeleri tamamlamak amacıyla en düşük karşılanma oranına sahip olan para piyasası fonlarına öncelik tanınarak mümkün olduğunca çok sayıda yatırımcının ara ödemenin gerçekleşmesi sağlanacaktır.
ii) (i) bendinin ardından ilgili hesapta kalan miktar varsa diğer fonlar için de aynı yöntemle dağıtım yapılacaktır.
